SM Entertainment dan YG Entertainment tidak lagi dianggap sebagai perusahaan blue-chip di bawah sistem klasifikasi Korea Exchange.
Pada tanggal 4 Mei, menurut Sistem Elektronik Layanan Pengawasan Keuangan, Korea Exchange telah menurunkan SM Entertainment dan YG Entertainment dari perusahaan blue-chip menjadi bisnis menengah.
Ini adalah degradasi pertama SM dalam statusnya sejak pindah dari bisnis ventura ke bisnis umum (nama sebelumnya untuk perusahaan blue-chip) pada Maret 2008. Ini adalah degradasi pertama YG dalam statusnya sejak pertama kali menjadi blue-chip pada bulan April 2013.
Menurut kriteria Korea Exchange untuk tinjauan klasifikasi berkala, perusahaan harus mencapai skala bisnis tertentu dan memenuhi persyaratan keuangan tertentu agar dianggap sebagai blue-chip.
Rincian ini termasuk memiliki kekayaan bersih lebih dari 70 miliar won dan telah memperoleh total rata-rata lebih dari 100 miliar won selama enam bulan terakhir.
Juga tidak boleh ada modal yang dirugikan. Selama tiga tahun terakhir, rata-rata pengembalian ekuitas (ROE) harus lebih dari 5 persen, istilah laba bersih harus melebihi 3 miliar won, dan penjualan harus melebihi 50 miliar won.
Klasifikasi lainnya termasuk bisnis ventura, yang dianggap oleh Korea Exchange sebagai bintang yang sedang naik daun di dunia bisnis menurut berbagai kriteria lain, dan bisnis pertumbuhan teknologi, untuk listing baru. Perusahaan yang tidak termasuk dalam kategori lain ini disebut bisnis menengah.
Berdasarkan skala bisnis mereka sendiri, SM Entertainment dan YG Entertainment tidak akan terdegradasi. Pada tahun lalu saja, SM Entertainment memiliki kekayaan bersih lebih dari delapan kali lipat dari kriteria minimum yang disyaratkan untuk dianggap sebagai bisnis blue-chip, sementara YG Entertainment memiliki kekayaan bersih lebih dari enam kali lipat dari kriteria minimum yang disyaratkan.
Dalam tiga tahun terakhir (2018-2020), rata-rata penjualan SM Entertainment lebih dari 12 kali lipat dari kriteria minimum yang disyaratkan, sedangkan rata-rata penjualan YG Entertainment lebih dari lima kali lipat dari jumlah yang dipersyaratkan.
Namun, bisnis tersebut terdegradasi berdasarkan hasil negatif dalam laba bersih dan laba atas ekuitas (ROE). Selama tiga tahun terakhir, SM Entertainment mencatat kerugian bersih rata-rata 24,4 miliar won dan ROE -3,8 persen. YG Entertainment mencatat kerugian bersih 1,8 miliar won dan ROE -0,5 persen selama periode yang sama.
SM Entertainment mengalami pukulan serius pada tahun 2020 dengan kerugian bersih 80,3 miliar won. Jumlah penjualan mereka mengalami penurunan drastis dibandingkan tahun sebelumnya, dan perusahaan juga mengalami kerugian investasi hingga 13 miliar won melalui anak perusahaan dan perusahaan patungan mereka.
SM Entertainment telah memperluas merger dan akuisisi dari 2017-2018, tetapi akhirnya menderita kerugian dalam periklanan dan waralaba makanan dan minuman karena pandemi COVID-19.
Di sisi lain, YG Entertainment mengalami kemerosotan dalam bisnis utama produksi musik dan manajemen artis. Meskipun perusahaan mencatat keuntungan bisnis 17,6 miliar won pada tahun 2018, keuntungan bisnis turun menjadi 7,6 miliar won pada tahun 2019 dan 7,7 miliar won pada tahun 2020.
Dari perusahaan hiburan “Tiga Besar” di Korea Selatan (SM, YG, dan JYP Entertainment), hanya JYP Entertainment yang mempertahankan statusnya sebagai bisnis blue chip. Meskipun rata-rata penjualan selama tiga tahun terakhir merupakan yang terendah dari “Tiga Besar”, namun menunjukkan konsistensi dengan meningkatkan laba bersih sebesar 20-30 miliar won setiap tahun. Dalam kurun waktu yang sama, ROE-nya mencapai 18 persen.
Analis saham berteori bahwa fluktuasi kinerja ini mungkin disebabkan oleh banyaknya anak perusahaan yang dimiliki SM dan YG. Teori lain termasuk struktur tata kelola yang transparan dari JYP Entertainment, di mana pendiri Park Jin Young berfokus pada produksi konten dan menyerahkan peran chief executive officer dan chief financial officer kepada orang lain, mencegah ekspansi bisnis sembrono yang dapat berasal dari memiliki satu pemilik.
Park Jin Young juga telah menetapkan sistem produser di JYP Entertainment untuk mengurangi perannya sendiri sebagai produser di perusahaannya dan untuk mencegah fluktuasi kualitas di seluruh album.